Legg Mason Western Asset Global Credit Absolute Return Fund

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A propos du Compartiment

Objectif d'investissement

Le compartiment cherche à maximiser le rendement absolu, par le revenu et l’appréciation du capital, en investissant au moins 70 % de la Valeur Nette d’Inventaire dans une combinaison d’obligations de qualité investissement et d’obligations à haut rendement (pas plus de 50 % d'obligations de rang spéculatif), cotées ou négociées n’importe où dans le monde. Le compartiment est autorisé à recourir aux instruments dérivés pour créer une position courte sur des titres de créance et une exposition aux taux d’intérêt ou devises. Le compartiment est autorisé à présenter une duration moyenne négative¹, avec une plage escomptée comprise entre -10 et +10 ans, en fonction des prévisions du gestionnaire en matière de taux d’intérêt et de rendements. Le risque de marché du compartiment sera mesuré à l’aide de la méthode « VaR » (value-at-risk). Il n’excédera pas 20 % de la Valeur Nette d’Inventaire du compartiment.

Indice de référence

BBA LIBOR USD Overnight Rate
 
  • Cherche à maximiser le rendement absolu
  • Combinaison de focalisation sur le crédit, de recherche d’opportunités mondiales et de stratégie de retour absolu au sein d’une forme OPCVM
  • Équipe d’investissement hautement expérimentée
 
 
 

A propos de la Stratégie d’investissement

  • Tactique, priorité au rendement absolu
  • Rendement cible de 8-10 %* par an (sur 3 ans)
  • Volatilité cible de 8-10 %* par an (ratio de Sharpe cible d’au moins 1*)
  • Aptitude à prendre des positions longues et courtes sur des contrats de swaps de défauts de crédit (CDS) référencés sur une seule entreprise (single name) (pour refléter les points de vue sur différents débiteurs)
  • Aptitude à prendre des positions longues et courtes sur les indices CDS (gestion du bêta)
  • Aptitude à prendre des positions longues et courtes sur la duration (-10 à 10 ans)
  • Liquidité quotidienne
  • Jusqu’à 50 % en titres de rang spéculatif
  • Instrument UCITS III avancé utilisant VaR pour mesurer et contrôler l’exposition globale

A propos de l’Equipe d’investissement

Fondée en 1971, Western Asset jouit de plusieurs dizaines d'années d'expérience et est aujourd'hui l'un des premiers gestionnaires mondiaux de titres à revenu fixe. Western Asset suit une approche fondée sur le travail d'équipe et dispose de groupes de spécialistes dédiés à l'ensemble des principaux segments du marché obligataire. Son expertise couvre les principaux marchés obligataires à travers le monde.

Documents généraux concernant le Compartiment

Rapport annuel
Rapport semi-annuel
Prospectus
Prospectus simplifié
Supplément au Prospectus
Formulaire de souscription
Formulaire de souscription ultérieure
Formulaire de rachat
 
 

Facteurs de risque : La valeur des investissements et le revenu en découlant peuvent varier à la baisse comme à la hausse et il est possible que les investisseurs ne récupèrent pas leur mise initiale. Les performances passées ne sont pas une indication des performances futures et peuvent ne pas se reproduire.

Ce compartiment est autorisé à investir dans n’importe quel nombre d’émetteurs tout comme à concentrer ses actifs dans les titres d’un petit nombre d’émetteurs. Il peut investir dans des obligations de rang spéculatif (celles notées moins que BBB) qui comportent un risque de défaillance plus important que les emprunts de qualité investissement. Le compartiment est autorisé à présenter une duration moyenne pondérée négative. Il est autorisé à investir abondamment dans certains types d’instruments financiers dérivés (FDI) dans un objectif d’investissement et/ou de couverture ou de gestion efficace du portefeuille. Le recours à ces instruments présente des niveaux de risque supplémentaires et plus élevés, y compris, entre autres, le risque de marché, le risque de liquidité, le risque de contrepartie et le risque opérationnel. Le recours aux dérivés peut également engendrer un effet de levier ou des positions courtes synthétiques. Les effets de levier engendrés par le recours aux produits dérivés et les positions courtes synthétiques sont soumis à la limite Value-at-Risk (« VaR »). Le risque de marché du compartiment sera mesuré à l’aide de la méthode « VaR » (value-at-risk). La VaR absolue du compartiment n’excédera pas 20 pour cent de sa Valeur Nette d’Inventaire. Le compartiment est autorisé à investir jusqu’à 10 pour cent de sa Valeur Nette d’Inventaire dans des actions ordinaires et des dérivés sur titres de capital. Le compartiment n’est pas un plan d’investissement complet. Aucune assurance ne peut être donnée que son objectif sera atteint. Les investisseurs sont informés que tout placement dans ce compartiment ne devrait pas représenter une part substantielle d’un portefeuille d’investissement et pourrait ne pas convenir à tous les investisseurs. Vu sa politique d’investissement, le compartiment pourrait présenter des performances particulièrement volatiles.

* Il s’agit d’objectifs, non garantis et susceptibles de varier.

¹ Le compartiment est autorisé à présenter une duration moyenne pondérée négative. Cette situation peut résulter de la détention de certains instruments qui présentent eux-mêmes une duration négative, tels les titres adossés à des créances hypothécaires (intérêt seulement), ou du recours à des instruments financiers dérivés.